На фоне разворачивающейся торговой войны КНР и США необходимо понять, зачем КНР в последнее время, ускорила темпы увеличения Золотого запаса. Связано ли это с внутренней потребностью государства, или это ответная мера на доминирование доллара в торговом поле, – попытаемся проанализировать.

Многие страны имеют свой золотой запас. И хотя мир уже ушел от системы, при которой государственные резервы основывались на золоте, страны не спешат прекращать накопление золота в своей стране. Это связано, прежде всего, с тем, что роль золотого запаса, хранящегося в резервах государства, фактически, состоит в обеспечении «подушки безопасности», которая в случае кризиса поможет спасти саму страну и граждан в ней от финансовой катастрофы.

Отказ от накопления резервного фонда приведет, во-первых, к неспособности в случае кризиса покупать иностранную валюту, то есть, страна не сможет приобретать иностранные товары, что в условиях отсутствия самодостаточности экономик приведет к дефициту товаров и торможению производства. Во-вторых, страна не сможет приобрести залоговое имущество, которое может быть передано другому государству в обмен на кредит, либо при покупке товаров в случае острой нужды. Именно поэтому золотые запасы многих стран продолжают пополняться.

Особенно это касается такой быстроразвивающейся страны, как КНР. В конце февраля 2018 г. на новостном портале Вестифинанс была опубликована информация о том, что Россия и Китай ускорили темпы пополнения Золотого запаса.

Попробуем разобраться, зачем Китаю Золотой запас, как его наличие влияет на юань, и какие шаги Китая укрепили положение его национальной валюты в мире.

Что дает золото стране?

Золотой резерв – это запас драгоценного металла, золота, которым обладает страна. Он считается национальным достоянием, и контролируется национальным банком страны.

Последние несколько лет Китай и Россия наращивают объемы Золотого запаса, тем самым, диверсифицируя запасы валюты в своих странах. Развивающиеся страны заинтересованы в расширении количества источников или валют своих сбережений, так как это ведет к уменьшению зависимости от какой-либо одной доминирующей на мировом рынке валюты (доллар США). Так, покупая золото, государство защищает себя от возможных рисков, связанных с обесцениванием денег, как внутри страны, так и за ее пределами.

Золото укрепляет валюту: как и зачем?

Вообще тема уменьшения зависимости национальной экономики от долларов США сегодня для Китая очень актуальна. Растущий проект «Один пояс – один путь» (далее – ОПОП) призван заставить работать китайские активы вне государства. Этот проект простирается в более чем 60 странах Азии, Ближнего Востока, Европы и Африки. Через эти регионы Китай аортами логистических и энергетических путей, создает взаимозависимые торговые связи по всему Евразийскому континенту. Китай ожидает, что новый Шелковый путь будет полностью запущен к 2025 году.

Предложенная в 2013 году Председателем Си программа ОПОП оценивается в 5 триллионов долларов США. Следовательно, использование Китаем юаня вместо долларов США при совершении межгосударственных расчетов, при открытии кредита странам, может существенно укрепить позицию его национальной валюты.

Вследствие этого, для укрепления позиции юаня, Китай стал активно покупать золото. Не так давно КНР объявила о намерении пополнить свой золотой запас до 8500 тонн в ближайшие годы. Это выведет КНР на второе место в мире по показателю Золотого Резерва. Обладая такой «золотой подушкой», юань сможет претендовать на статус мировой валютой и нарушить мировое доминирование доллара, как резервной валюты.

Скупка золота нужна для функционирования Шанхайской биржи золота.

В программу усиления юаня входит открытие несколько лет назад Шанхайской биржи золота. На этой торговой площадке принято решение об установлении золотого фиксинга в юанях. Для справки, 20 марта 2015 года Лондонский фиксинг перестал устанавливаться по старой методике, основываясь на золоте, и был заменен на проведение электронных аукционов, где торги теперь подкреплены векселями и деньгами.

Шанхайская биржа, напротив, благодаря тому, что торги там подкреплены золотом, может стать местом, где определяется реальная цена на этот драгоценный металл.

Стоимость доллара определяется ценой на золото. Если Китаю удастся взять под контроль мировую цену на доллар, то он сможет ее занижать, делая невыгодным использование американской валюты при торговле. Так Китай способен привлечь многие страны использовать юань при совершении торговых операций с ним, что достаточно актуально в рамках реализации проекта ОПОП. Это, в свою очередь, повлияет на остальные валюты, ведь доллар – валюта международной торговли, многие страны хранят запасы этой резервной валюты. Его ослабление негативно скажется на остальных валютах.

Однако, для того, чтобы китайская валюта обрела статус мировой, юаню, прежде всего, необходимо иметь плавающий курс и свободную конвертируемость. Несмотря на то, что китайские власти по-прежнему жестко контролируют курс национальной валюты, от чего в условиях плановой экономики отказаться невозможно, на лицо явное усиление и признание юаня в мире.

Что указывает на укрепление юаня на мировой арене?

В 2016 году исполнительный совет МВФ включил китайский юань в список резервных мировых валют – «Специальные права заимствования» (англ. Special Drawing Rights, SDR). Теперь китайская валюта имеет 11 % от всей корзины (против 42% у доллара и 31% у евро). К тому же, в январе 2018 г. ЦБ Германии и Франции включили юань в свои резервы. Включение юаня в резервные корзины европейских ЦБ будет способствовать признанию за юанем статуса интернациональной валюты и повышению значения китайской валюты на международном финансовом рынке. Это, в свою очередь, сможет обеспечить плавающий курс валюты, и сделать юань еще более выгодным в использовании.

Для чего все это нужно.

Сегодня мировая общественность становится свидетелями разворачивающейся торговой войны Китая с США. Но, похоже, что запрет Белого дома на многие группы китайских товаров и отстаивание американской интеллектуальной собственности, лишь вершина этого айсберга.

Многие десятилетия вся торговля нефтью ведется в долларах. В связи этим, доллар США является главной валютой в мире, а США на протяжении десятилетий могла исключить практически любую страну из международной торговли. Однако теперь, когда Китай начал строить новую сеть международной торговли, центральным элементом которой является ОПОП, у него появился большой шанс создать альтернативу экономической модели американского доминирования.

Сегодня Китай является крупнейшим импортером нефти в мире, обогнав в 2017 году США: объем закупок составлял около 8,43 млн баррелей в сутки на фоне высокого спроса.

Покупая нефть, например, у Бразилии, Китай должен сначала купить доллары США на валютном рынке, потом расплатиться ими за нефть. Так создается огромный искусственный денежный пузырь, не подкрепленный американскими товарами и услугами. Из-за того, что нефтяной рынок огромен, доллар выступает флагманом и во всей мировой торговле, занимая большую часть всех мировых сделок.

Однако Китай, как крупнейший импортер нефти, не заинтересован в оплате за нее долларами. Именно поэтому Китай вводит новый способ приобретения топлива – за золото.

Вот как это будет работать:

  • Шанхайская Международная Энергетическая Биржа вводит фьючерсный контракт на сырую нефть, рассчитываемую в китайских юанях. Это позволит нефтедобытчикам продавать свою нефть за юань.
  • Китай знает, что большинство производителей нефти не хотят накапливать большие запасы денег в юанях. Производители смогут эффективно конвертировать его в физическое золото через золотые биржи в китайских городах: Шанхае и Гонконге

КНР уже начала торги нефтяными фьючерсами в юанях на бирже в Шанхае с 26 марта 2018 г., и иностранные инвесторы впервые смогут получить доступ к сырьевому рынку страны, объявила Китайская комиссия по регулирования рынка ценных бумаг (CSRC).

Вместо заключения

Китай ускоряет темпы по производству, потреблению и продаже золота, в связи с чем, стремится занимать высокую позицию на рынке золота и влиять на мировую конъюнктуру драгметалла. Влияние на цену золота дает дополнительные возможности ввести приоритетное использование юаня для ряда стран. Китай реализует масштабный проект «Один пояс – один путь». Эта огромная платформа для развития внешних связей страны предоставляет возможности для осуществления международной торговли в обход долларов США. Развитие данной программы способно укрепить юань, сделав его интернациональной валютой, и способствовать развитию внешней торговли Китая.

Более того, являясь крупнейшим мировым импортером нефти, Китай создает платформу для перехода от использования в торговле черным золотом долларов США к оплате юанями. Для функционирования Шанхайской Международной Энергетической Биржи КНР скупает рекордными темпами золото, чтобы такой вид конвертации был возможен. Для Китая эта схема – возможность прямой покупки нефти за юани, а для США – угроза слома доминантного положения доллара на мировом рынке. Сейчас на фоне взаимных санкций США и КНР, последняя пытается укрепить и обезопасить свою валюту, чтобы санкции не повлияли на национальную экономику.

И если у КНР получится, то она будет иметь большое влияние на цены за нефть, получать дивиденды от использования другими странами валюты ровно так же, как сейчас получает Америка.